對“克強經(jīng)濟學”引發(fā)的思考

    央行宣布：7月20日起全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，并且取消了票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點確定的方式，也由金融機構(gòu)自主確定。專業(yè)人士認為，央行此舉便是“克強經(jīng)濟學”的又一項重要經(jīng)濟舉措。利率市場化到此已經(jīng)接近尾聲，現(xiàn)在只剩下存款利率管制沒有放開。
 
    作為銀行人，必須認真思考以下三個問題：一是面臨貸款和貼現(xiàn)利率水平自主定價時代的到來，銀行們，你們準備好了如何應(yīng)對嗎？二是貸款價格自定帶來的銀行間價格競爭的白熱化，你所在的銀行應(yīng)該如何面對？三是如果存款利率也放開了，各家銀行儲蓄業(yè)務(wù)到底該又該如何發(fā)展呢？
 
    筆者將以郵儲銀行為例對以上問題進行分析：
 
    一、以我為主，培養(yǎng)忠誠客戶，積極應(yīng)對貸款利率和貼現(xiàn)利率自主定價
 
    我們?nèi)蝿?wù)貸款利率市場化的改革并非貸款利率將會迎來“低息化 ”、“低率化”時代。低息、低率決不是利率市場化的根本目標，而是為了利用好這個杠桿，給市場提供更合理、更理性、更規(guī)范的利率市場，這對于中國下一步穩(wěn)增長，調(diào)結(jié)構(gòu)，促改革，優(yōu)化實體經(jīng)濟的順利轉(zhuǎn)型升級至關(guān)重要。當然，對于郵儲銀行來說必將面臨不小的壓力。但是從矛盾兩面性來看必然給我們帶來機遇。原因如下：
   
    一是利率市場化的改革最直接受益方將是有實力的國企和央企，因為它們具有資金實力，在和金融機構(gòu)定價談判中始終占據(jù)主導(dǎo)地位，所以這些企業(yè)極有可能拿到最低的定價，可以充分享受利率市場化帶來的利益。這樣就不可避免的會出現(xiàn)中小企業(yè)依然貸不到款（因為沒有真正的定價權(quán)），或需要支付較高的利率才可能獲得銀行“關(guān)照”。
 
    二是央行發(fā)布的公告中，由金融機構(gòu)“自主確定”貸款利率和貼現(xiàn)利率，最后提到“自主定價”的概念。但是，必須明確的是，“自主”并不代表“自由”，因為不存在真正意義上的“自由市場”的實體經(jīng)濟體系，只要是在這個實體經(jīng)濟體系內(nèi)，各個行業(yè)，各個機構(gòu)之間相互制約、相互牽制、相互影響、也相互依存。認為“自主確定”就可以不顧市場規(guī)則、隨心所欲的“自主定價”，必然會導(dǎo)致新的信貸漩渦，催生新的“無錢”可貸的危機。
   
    三是目前各行由于有存貸比的硬性要求，各自資金規(guī)模有限，沒有新的額度，或者沒有多余的頭寸，哪有錢去做融資。其次，票據(jù)貼現(xiàn)利率的管制在市場上早就被市場“化解”了，此次通知宣布取消對票據(jù)貼現(xiàn)利率的管制。對中國加速推進金融市場化是個十分重要的信號：打破行業(yè)定價壟斷，推動有序健康和公平的競爭，推進“穩(wěn)增長，調(diào)結(jié)構(gòu)，促改革”的戰(zhàn)略目標，應(yīng)當是利率市場化的根本目的。中國的現(xiàn)時改革已經(jīng)開始擺脫了原有的“摸著石頭過河”的探索模式，而是采用更直接，更坦率，更科學的方式推進改革。
　　
    綜上所述，貸款利率和貼現(xiàn)利率自主定價時代的來臨是保護和推進中小企業(yè)融資難的老問題。如果這個目標沒有實現(xiàn)，這個改革仍需要繼續(xù)深化和細化。目標一旦實現(xiàn)，前幾年中國出現(xiàn)的地下錢莊和影子銀行怪象，應(yīng)當能夠得到有效地遏制。地下錢莊的出現(xiàn)和存在的重要土壤，就是借貸市場的利率定價權(quán)被壟斷所致，人們只好求助私下和地下的交易，以求獲得最直接的利益。期望新政的出臺能夠使地下錢莊逐步退出中國市場，影子銀行會并入陽光金融之中。金融陽光化了，中國的經(jīng)濟肯定可以獲得足夠的“太陽能”并持續(xù)發(fā)展。目前進行的貸款利率市場化只是利率改革的第一步，更為復(fù)雜的存款利率改革將更會考驗中國式金融發(fā)展和社會的承受能力。
 
    全面放開貸款利率管制后，金融機構(gòu)與客戶協(xié)商定價空間將進一步擴大，有利于降低企業(yè)融資成本，有利于金融機構(gòu)不斷提高自主定價能力，提升服務(wù)水平；有利于優(yōu)化金融資源配置，更有力地支援經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。
 
    奉新支行將持續(xù)關(guān)注經(jīng)濟市場動態(tài)和縣域經(jīng)濟變化，找準時機培育優(yōu)質(zhì)忠誠客戶，爭取在存款利率市場化到來之前在市場中找打一席之地。
 
    二、挖掘特色，推崇客戶至上，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)應(yīng)對貸款價格自定帶來的銀行間價格競爭白熱化現(xiàn)狀
 
    面對貸款價格自定帶來銀行間價格競爭的白熱化現(xiàn)狀，我們分析，郵儲銀行在奉新市場中應(yīng)該從三個方面進行策略調(diào)整，一是采取差異化的公司客戶選擇策略，而不是一味的“壘大戶”，應(yīng)更加關(guān)注對利率敏感度相對較弱的中小客戶，通過非價格競爭手段為中小客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，比如說奉新的龍頭產(chǎn)業(yè)砂輪行業(yè)，將成為下一步我行發(fā)展企業(yè)貸款的重點工作。二是對個人業(yè)務(wù)的發(fā)展方式和重點進行微調(diào)，區(qū)分不同類型客戶的價格敏感度，為未來進行細化的客戶分層和產(chǎn)品定價做好準備。三是進一步加大金融市場業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的拓展力度。應(yīng)當進一步提升市場敏感度和交易水平，擴大金融市場業(yè)務(wù)在收入中的占比。同時，以服務(wù)提升為突破口，加大金融創(chuàng)新的力度使中間業(yè)務(wù)成為未來盈利增長的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，具體來說就是加快營業(yè)網(wǎng)點經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型，在支行范圍內(nèi)進一步推廣示范網(wǎng)點銷售模型，確保支行能率先步入全縣銀行業(yè)金融機構(gòu)服務(wù)網(wǎng)點的先列，為支行更好過的完成各項經(jīng)營指標、為郵儲銀行在縣域知名度及群眾滿意度得到雙提升奠定基礎(chǔ)。  

    三、優(yōu)質(zhì)服務(wù)，謹記創(chuàng)新發(fā)展，排解存款利率放開后帶來的儲蓄業(yè)務(wù)發(fā)展瓶頸
 
    針對存款利率的放開雖然不是一時之事，但是我們必須做好準備，目前來看貸款依然是各銀行主要收入來源，這些年中間業(yè)務(wù)收入增速下降，并沒有明顯上升，主要盈利還是依靠貸款。從奉新支行二〇一三年上半年的收入結(jié)構(gòu)比來看，信貸業(yè)務(wù)收入占比突破五成，達到50.86%并且呈現(xiàn)逐年遞增現(xiàn)狀。我們在大了發(fā)展信貸業(yè)務(wù)的同時，并未放松對個金及中間業(yè)務(wù)的發(fā)展之路思考。
 
    如果存款成本大幅度上升，利差就會收窄，而目前的情況是存款比較偏緊，尤其是流動性偏緊的情況下，存款就更緊張。我們的競爭對手在一些關(guān)鍵時刻，為了達到貸存比的要求，不惜重金拉存款，尤其像一些商業(yè)銀行。因而存款的競爭比較大，一下子全部放開，存款市場利率的波動就會比較大，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行提高貸款利率，在信貸需求比較平穩(wěn)的情況下，會傷害到實體經(jīng)濟。這便會出現(xiàn)一個不良的循環(huán)局面。
 
    如果放開存款的上限和貸款的下限，商業(yè)銀行在成本控制方面的不確定性增加了。同時，也給了企業(yè)和居民的存款更多的選擇。從經(jīng)營管理來說，郵儲銀行應(yīng)根據(jù)自身的情況確定差異化的存款利率，并將根據(jù)資金成本來確定貸款定價，也開始尋找適合自身發(fā)展的客戶群和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，郵儲銀行經(jīng)營策略的調(diào)整，精細化管理等變革勢在必行。具體可以通過以下方式：
 
    一是全面推進郵儲銀行示范網(wǎng)點建設(shè)，真正實現(xiàn)以產(chǎn)品為中心的被動推銷模式向以客戶為中心的主動營銷模式的轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)產(chǎn)品的單一銷售向多種產(chǎn)品的交叉銷售的轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)交易核算型零售銀行向服務(wù)銷售型流程銀行的轉(zhuǎn)變。重視客戶關(guān)系維護，充分挖掘客戶數(shù)據(jù)資源，綜合營銷、交叉銷售，實現(xiàn)以產(chǎn)品為中心的銷售模式向以客戶為中心的銷售模型轉(zhuǎn)變，注重整合資源、積極推動各業(yè)務(wù)間融合和聯(lián)動發(fā)展，最終實現(xiàn)網(wǎng)點整體綜合銷售能力的提升。并對客戶實施分類、分層服務(wù)，實現(xiàn)服務(wù)價值與客戶貢獻度相匹配。普通客戶規(guī)范化服務(wù)，優(yōu)質(zhì)客戶個性化、差異化服務(wù)，大中企業(yè)、集團客戶專屬化服務(wù)。通俗的說服務(wù)上去了，還愁存款嗎？
   
    二是培育存款替代產(chǎn)品體系，是利率市場化的重要手段。隨著替代產(chǎn)品的增加，受利率管制的存款規(guī)模會減少此舉將進一步減輕未來放開存款利率上限所形成的沖擊。如目前我行的理財產(chǎn)品正日益取得客戶的認可，以奉新縣支行為例，目前基金理財業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)逐年翻番的局面。