淺談電子貨幣是否會(huì)取代傳統(tǒng)紙幣

    隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通訊成為人們?nèi)粘Ｉ�活中不可或缺的一部分，移�?dòng)支付和網(wǎng)上支付逐漸成為了重要的支付手段，隨著2013年比特幣的大熱、網(wǎng)上銀行、移動(dòng)支付寶錢(qián)包、手機(jī)銀行、微信銀行以及各種移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融工具的普及使得電子貨幣在人們腦海中已經(jīng)不僅僅是一個(gè)朦朧的慨念，而是具象化為人們生活中使用的工具，電子貨幣是否會(huì)取代傳統(tǒng)紙幣開(kāi)始成為了熱議的話題。

    電子貨幣相對(duì)于傳統(tǒng)紙幣的優(yōu)勢(shì)：交易成本降低、交易交易效率提高，直接推動(dòng)經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展。另外相對(duì)紙幣遺失、被盜搶的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。筆者認(rèn)為隨著科技的進(jìn)步和電子貨幣方面法律的完善，電子貨幣取代紙幣是必然趨勢(shì)，但是現(xiàn)階段電子貨幣無(wú)法完全取代紙幣，并且很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)會(huì)出現(xiàn)紙幣、“電幣”共存期，但最終會(huì)實(shí)現(xiàn)“電幣”取代紙幣,本文主要淺談電子貨幣短期難以完全取代傳統(tǒng)紙幣的原因，同時(shí)也是筆者覺(jué)得“電幣”要取代紙幣需要改善的地方。
 
    電子貨幣短期尚難以完全取代傳統(tǒng)紙幣的原因：
 
    現(xiàn)階段線下支付難以對(duì)日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)全方位覆蓋，且不能實(shí)現(xiàn)個(gè)人之間的支付結(jié)算。電子貨幣主要有兩種形式：一種是基于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境將代表貨幣價(jià)值的數(shù)據(jù)保存在銀行系統(tǒng)里的電子賬戶即我們的網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行賬戶；另一種是將貨幣價(jià)值保存在IC卡內(nèi)并可脫離銀行支付系統(tǒng)流通的電子錢(qián)包（即保存在我們的金融IC卡里的IC芯片里的電子現(xiàn)金）。前者主要用于線上支付、電子匯款，已然高度成熟。而后者使用環(huán)境尚未成熟，只能用于在特定商家的消費(fèi)，不能用于個(gè)人之間的支付。且由于線下支付終端（帶閃付功能的POS機(jī)）成本高、便攜性差、交易門(mén)檻高難以普及到小額交易的小商小販。
   
    無(wú)法滿足通貨的全部條件，也是最本質(zhì)的問(wèn)題。電子貨幣不具備作為通貨的紙幣所具有的價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段。電子貨幣沒(méi)有自己獨(dú)立的貨幣價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，完全依附于現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度職能和價(jià)值儲(chǔ)藏職能，買(mǎi)家通過(guò)電子貨幣交易支付，商家還需要去銀行取得實(shí)體紙幣貨幣后，才算完成了對(duì)款項(xiàng)的回收，可見(jiàn)現(xiàn)階段電子貨幣只是完全基于現(xiàn)有紙幣真實(shí)價(jià)值的另一種支付形式。2013年大熱的比特幣，由于它具備自己獨(dú)立的價(jià)值，可以對(duì)其他商品完成價(jià)值衡量，基本具備了貨幣的價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段的職能，但由于各國(guó)政府對(duì)比特幣的態(tài)度皆不置可否，存在相當(dāng)大的法律風(fēng)險(xiǎn)，尚不能實(shí)行廣泛的商業(yè)運(yùn)用，所以另當(dāng)別論。

    電子貨幣將使得央行貨幣政策失效的風(fēng)險(xiǎn)加大。由于電子貨幣對(duì)流通中現(xiàn)金的替代作用，流動(dòng)中現(xiàn)金M0的直接下降將影響到M1，基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量的可測(cè)性下降，另外使得盯住基礎(chǔ)貨幣制定的貨幣政策效力下降。央行一般通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作對(duì)利率進(jìn)行調(diào)整，但由于電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)紙幣的替代作用，央行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模減小，公開(kāi)市場(chǎng)操作的資金規(guī)模有限，使得對(duì)利率進(jìn)行控制的難度加大 。貨幣政策中介指標(biāo)應(yīng)具備可測(cè)性、可控性、相關(guān)性、抗干擾性良好，但是電子貨幣使得利率、貨幣供應(yīng)量、超額準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣這些指標(biāo)的不穩(wěn)定性增加，增大了央行貨幣政策實(shí)施的難度和失效性的風(fēng)險(xiǎn)。
 
    基于以上三個(gè)原因，電子貨幣在短時(shí)間內(nèi)難以取代紙幣成為唯一通貨，但隨著科技的發(fā)展，電子貨幣的使用環(huán)境成熟不會(huì)花費(fèi)很長(zhǎng)時(shí)間；隨著相關(guān)法律和央行相關(guān)政策的制定，電子貨幣獨(dú)立發(fā)行、具備通貨職能也不遙遠(yuǎn)；而關(guān)于電子貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論也會(huì)逐漸成熟，到時(shí)候也將使得貨幣政策的中介指標(biāo)可控可測(cè)，貨幣政策也穩(wěn)健有效，那個(gè)時(shí)候，便是“電幣”時(shí)代的真正來(lái)臨！