如何分析客戶的經(jīng)營性現(xiàn)金流

    經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)，不同行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)存在一定差異，但是經(jīng)營活動(dòng)是所有企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入和經(jīng)營利潤的主要來源，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流就如企業(yè)的新生血液，代表了企業(yè)的生命力，相對于資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)、企業(yè)的營運(yùn)及盈利能力而言，經(jīng)營性現(xiàn)金流情況更能直接反應(yīng)一個(gè)企業(yè)嘗還債務(wù)的能力，所以在客戶準(zhǔn)入、信用等級評級、綜合授信、額度授信等各個(gè)信貸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流尤其是持續(xù)的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的都作為重點(diǎn)考核指標(biāo)。

    對于客戶的經(jīng)營性現(xiàn)金流情況，我們一般通過現(xiàn)金流量表進(jìn)行觀測和分析，但是現(xiàn)金流量表是通過直接法統(tǒng)計(jì)的企業(yè)現(xiàn)金流，我們只能看到經(jīng)營、籌資、投資三大類活動(dòng)下的分類數(shù)據(jù)，至于是哪些具體經(jīng)營活動(dòng)影響了該客戶的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，經(jīng)營性現(xiàn)金流是否與該客戶的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)相匹配，現(xiàn)金流量表并不能提供，那么我們就要通過其他途徑對客戶的經(jīng)營性現(xiàn)金流進(jìn)行深入分析。

    首先，我們要對經(jīng)營性現(xiàn)金的主要構(gòu)成有大致的了解，現(xiàn)金流量表中最主要的兩大科目構(gòu)成如下：購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金=購買商品、接受勞務(wù)產(chǎn)生的“銷售成本和增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額”+應(yīng)付賬款本期減少額+應(yīng)付票據(jù)本期減少額+預(yù)付賬款本期增加額+存貨本期增加額±特殊調(diào)整業(yè)務(wù)；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=銷售商品、提供勞務(wù)產(chǎn)生的“收入和增值稅銷項(xiàng)稅額”+應(yīng)收賬款本期減少額+應(yīng)收票據(jù)本期減少額+預(yù)付賬款本期增加額±特殊調(diào)整業(yè)務(wù)。所以，經(jīng)營性現(xiàn)金流與利潤表中的銷售收入、成本以及資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收應(yīng)付、存貨科目密切相關(guān)，我們要加強(qiáng)三大報(bào)表之間的聯(lián)動(dòng)分析，但是為了更直觀地得出準(zhǔn)確的科目數(shù)據(jù)，我們還得借助財(cái)務(wù)報(bào)表附注內(nèi)容。

    其次，我們要善于通過財(cái)務(wù)報(bào)表的附注“將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量”的內(nèi)容來分析影響經(jīng)營現(xiàn)金流的具體原因。通過間接法將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的基本原理為：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量=凈利潤+不影響經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流但減少凈利潤的項(xiàng)目-不影響經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量但增加凈利潤的項(xiàng)目+與凈利潤無關(guān)但增加經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目-與凈利潤無關(guān)但減少經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目。在報(bào)表附注中會(huì)把凈利潤調(diào)整至經(jīng)營性現(xiàn)金流的過程清晰準(zhǔn)確地呈現(xiàn)出來，通過附注我們會(huì)得到經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的變化、經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的變化以及存貨的變化，從而為分析判斷提供可靠依據(jù)。

    最后，防止企業(yè)為增加經(jīng)營性現(xiàn)金流而粉飾報(bào)表數(shù)據(jù)：第一，防止企業(yè)通過關(guān)聯(lián)方交易增加經(jīng)營性現(xiàn)金的流入和流出；第二，防止企業(yè)通過操縱應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目而虛增無價(jià)值的經(jīng)營性現(xiàn)金流；第三，防止企業(yè)用投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流充當(dāng)經(jīng)營性現(xiàn)金流（尤其注意企業(yè)在購置和出售土地時(shí)對存貨和資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量）；第四，密切關(guān)注“其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流”情況，若該項(xiàng)指標(biāo)波動(dòng)較大則要向企業(yè)仔細(xì)核實(shí)背后的原因。
 

     既要去其糟粕防患未然也要取其精華留住優(yōu)質(zhì)客戶，只有抓住了報(bào)表數(shù)據(jù)背后的實(shí)質(zhì)原因，才能推斷出客戶的真實(shí)經(jīng)營情況，才能給我們的信貸業(yè)務(wù)活動(dòng)提供可靠的指導(dǎo)和支持。