《信貸的邏輯與常識》一書通過通俗易懂的語言和大量經(jīng)典的案例，介紹了信貸業(yè)務中信用風險的控制問題，主要從誰融資、融資干什么、拿什么還款、換不了怎么辦，以及如何確定融資方案等方面進行論述，重點強化讀者對風險的敬畏意識，希望讀者在未來的信貸道路上能樹立敬畏市場、敬畏風險、敬畏常識的理念。
一、“借錢容易還錢難”。書中用原因和結果法則，通過論述企業(yè)“錢變物”和“物變錢”的兩個過程，舉例子說明為什么企業(yè)借債容易還錢缺十分困難。書中開篇寫道“金融的本質(zhì)是錯時空的價值交換，是信用、杠桿和風險的總和，是錢生錢的游戲”，信貸是以貨幣為起點和終點的借貸行為，是企業(yè)借債還錢的活動。“錢變物”指銀行把錢借給企業(yè)，讓企業(yè)用于日常經(jīng)營生產(chǎn)活動，生產(chǎn)產(chǎn)品，創(chuàng)造價值。“物變錢”是指企業(yè)將產(chǎn)品賣出，獲得收入，創(chuàng)造企業(yè)利潤的過程。這個過程聽起來極為簡單，但馬克思在《資本論》中指出“商品到貨幣是一次驚險的跳躍，如果掉下去，那么摔碎的不僅是商品，還有商品的所有者”，因此當“物變錢”過程變得艱難時，企業(yè)還本付息的壓力就會變大，造成“借錢容易還錢難”。信貸資金具有時間價值也是導致“借錢容易還錢難”的原因之一。因為信貸并不是像商品交易一樣錢貨兩清的過程，貸款只是將資金的使用權轉(zhuǎn)移給借款人，在資金轉(zhuǎn)移的同時，銀行收回利息和本金，企業(yè)還本付息的過程才剛剛開始，這個過程中會受到企業(yè)外部環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略等多方面因素的影響，況且信貸屬于債權融資的主體，錢一旦出去，銀行便失去了很大的主動權。
如何控制“借錢容易還錢難”的問題，作者大致從兩個方面考慮。一方面在企業(yè)借錢時充分分析借款人的情況。客戶是銀行經(jīng)營的永久主題，作者認為選好了客戶就控制了風險的源頭，要從眾多潛在的客戶中識別那些能夠償還貸款的客戶，作者著重用“八看”進行論述：看企業(yè)一把手或?qū)嶋H控制人、看股東背景、看債務輕重、看客戶的存貨或應收賬款、看客戶上下游交易對手對其的態(tài)度、看銀行同業(yè)對客戶的態(tài)度、看資本市場投資者對客戶的態(tài)度、看客戶是否干凈是否有不良記錄。另一方面從企業(yè)還錢難思考，銀行不能把所有的期望放在保證和抵質(zhì)押等第二還款源上，而是應該在貸前充分考量企業(yè)的第一還款源，貸后做好相機抉擇管控風險，關注風險預警信號，及時采取措施處置未到來的風險，保障銀行債權安全或減少損失。
二、周期是“大用”，風險永存。當順周期經(jīng)濟繁榮時，企業(yè)業(yè)績良好，產(chǎn)品銷售順暢，對于償還銀行貸款很少有違約的情況。因此銀行容易放松對企業(yè)融資的條件，在經(jīng)濟形勢大好的時候，為企業(yè)加杠桿助力，形成較為激進的信貸策略。因此那時的信貸決策常常忽略周期性因素，如果僅從某一時點看一些決策，可能是正確的，但是從整個經(jīng)濟周期來看可能是錯誤的。在未知多變的世界，經(jīng)濟形勢、市場形勢一旦快速發(fā)生改變，企業(yè)就會面臨產(chǎn)品賣不出去，造成固定資產(chǎn)和存貨的閑置，現(xiàn)金流跟不上，進而導致銀行前期的貸款難以收回，進而導致銀行很有可能錯把當前的風險當做機會，出現(xiàn)企業(yè)加杠桿容易，去杠桿難的問題。
因此，周期性因素相較于股東企業(yè)背景、資本金比例及到位情況等因素，聽起來有些空洞，不可捉摸，但只要在信貸的實際操作中需樹立“信貸的收益是現(xiàn)實的，可計算的；而風險是滯后的，隱蔽的”思維，即收益和風險是相對稱的，在看見目前收益的同時，強化周期性的風險意識，在審貸、出融資方案時做到“好蘋果吃一半”，了解任何壞蘋果都是從好蘋果而來的，現(xiàn)在好并不代表一直好，一時好并不代表永遠好，可能就是這個道理。所以，周期看似無用，實為大用。
三、“橋歸橋，路歸路，打醬油的錢不能買醋”。這句話精準的道出信貸需具有嚴格的“邊界感”。即互不相干的事應該嚴格區(qū)分開來，子公司項目融資的錢不能流向母公司使用、本項目的貸款不能用在企業(yè)其他項目之中、融資貸款的用途不能隨意改變。這種“邊界感”一方面體現(xiàn)在專項資金專項使用，貸款用途必須明確。另一方面體現(xiàn)在貸后管理需監(jiān)控企業(yè)資金流向和企業(yè)現(xiàn)金流，貸款用途必須真實。
因此，本書作者認為，通過對相關企業(yè)在資金往來、相互擔保、還本付息等方面的監(jiān)控，銀行可以大致摸清企業(yè)之間的關聯(lián)關系，從而分析貸款資金的流向，強化信貸的“邊界感”。
以上是我初次接觸信貸類書籍，站在作者劉元慶這個巨人的肩膀?qū)π庞蔑L險控制問題的一些淺顯拙見，信貸系統(tǒng)性專業(yè)性知識還需要日常點滴積累和學習。
